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AMG Wealth Managementのアドバイザーである小椋学のケーススタディに対するアドバイスが、香港の投資家向け雑誌「Benchmark」2011年2月3月合併号に掲載されました。該当ページをスキャンしたもの(PDF, 689Kb)を置いておきます。

該当ページのPDF

アドバイスは英語で書きましたが、ここに日本語の訳文を掲載します。

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プランニング対象となるお客様

女性、42歳、独身(数年前に離婚)

個人情報

職業　：　学校の副校長
投資に関する判断　：　自分自身で判断する
投資のゴール　：　自分自身の年金収入の確保と子供の教育資金ニーズ
扶養家族　：　母親と二人の子ども
引退後のプラン　：　中国で貧しい子供たちの援助活動

資産

銀行口座　：　1,000,000香港ドルの定期預金
不動産　：　4,000,000香港ドルの価値の不動産が一軒(抵当なし)
収入　：　額面で年間500,000香港ドル、その他補助
MPF年金　：　最低額のみ積立、任意での増額はしていない

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小椋からのアドバイス


1. プラニングの目的

相談者は現在42歳、仮に引退するのが65歳だと仮定すると残り23年間勤労でのキャッシュ・フローを確保できます。まずは相談者自身のリタイア資金を確保することが先決ですが、お子様二人が仮に小学生二人だとすると今後中学入学、大学入学と続きます。相談者は教育関係のお仕事に従事していることからおそらく教育熱心でしょうから、インターナショナルスクールや留学なども選択肢として考えてらっしゃることでしょう。また、相談者のお母様が高齢であることからお母様のお葬式代等も考慮しなければなりません。

2. 　具体的なプランニング


HKD 750,000　一括投資 - お子様の教育資金

このプランの投資ポートフォリオ

Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund - A2 - 20%
Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return - A acc - 20%
Man AHL Diversified Futures Ltd - 20%
Standard Life Investments Global Equities Fund - 20%
Threadneedle Emerging Market Bond Fund - 20%

相談者にとっての最初のライフイベントはお子様の教育資金です。仮に二人のお子様の年齢がそれぞれ12才と10才とすると、最初のお子様が15才になるまであと3年ですそそこで、この超低金利時代に1,000,000香港ドルもの資金をて期預金しておいても金ごくわずかですから、適切なリスクをとって投資しましょう。

また、相談者は金融危機で30万香港ドルの損失を被っていますが、投資経験もありリスクとリターンの関係についはよくご存知のようです。しかし3-5年という比較的短期の投資で、かつ教育資金の原資となるものですからバランスの良いポートフォリオが求められます。また万が一相談者が病気になったりした場合に備えて半年分のキャッシュ・フロー分すなわち41,000×6ヶ月≒25万ドルは確保しておき、残りの70万ドルを一括で投資します。

このポートフォリオで過去3年間で13.2%、5年間で65.9%のリターンを出しております(Financial Expressより)。お子様の中学・大学にあわせてその分だけ取り崩していくとよいでしょう。70万香港ドルを仮に年利8%で運用することができたら、５年後には100万香港ドルとなりお子様二人の中学・大学入学資金を手当するのに十分な金額となるでしょう。

毎月積立投資 HKD 7,000 / 月 - ご自身のリタイアのために

ポートフォリオ例

Aberdeen Global – Asian Smaller Companies Fund – A2 - 20%
BNP Paribas L1 - Equity Brazil - Classic Cap - USD - 20%
First State Global Resources Fund - I - 20%
Standard Life Investments China Equities Fund - 20%
Threadneedle Emerging Market Bond Fund- 20%

仮に1ヶ月の支出状況が以下のようであったとします。

学費 14,000
お手伝いさん 4,000
食費 6,000
公共料金 1,500
携帯電話 1,500
保険 500
その他 5,000

合計 32,500

幸いなことに相談者の自宅は持ち家であり、Rent Feeは考慮しなくても構いません。子供の毎月の学費は相談者のキャッシュ・フローから得るとすると、毎月のお給料から9,000香港ドル余計にあまります。この資金を退職まで新興諸国投資に充当し、退職後の資金とします。退職後の資金は退職金とあわせて700万香港ドルくらいは欲しいところです。200万香港ドルを退職金ならびにMPFの積立金から得るとして、残りの500万香港ドルを得ることをゴールとすると、ちょうど7000香港ドルを9%で23年間積み立てた場合と同じ程度になります。

3. 他の提案は?

保険は貯蓄機能のあるものではなく掛け捨てにして積立投資額を捻出しましょう。ご自宅が持ち家であることから、保障額はお子様の教育資金とお母様の余生のための資金だけでいいでしょう。

またお子様が結婚されたらご自宅を賃貸し、お母様と一緒に少し狭いマンションに引越してその差額を預金あるいは積立投資に充当するとリタイア後の生活はさらに堅実なものになると考えられます。


以上

その投資話を聞く前に、インターネット上で3分でライセンスを確認

をUPしたところ、感謝のメールを複数頂きました。続編としてSFCが認可している商品を検索する方法をUPします。認可ある金融事業者から認可のない商品を購入しようとする場合は、その金融事業者にリスク説明を要求してください。






僕がこの業界に入った5年前は、香港をベースとしたお客様にとっての海外投資はどちらかというと「趣味的」なところがありました。のどかに、そしておおらかに投資をしているお客様多かったような気がします。

そのような時代には顧客とアドバイザー(IFA)とのまったりとした信頼関係を築けており、投資家もいちいち会社・人・商品に対して不信の目を向けたりはしておりませんでした。しかし、無登録業者の氾濫と彼らの過激な営業によりいつの間にか投資家とIFAとの間には不信感が醸成され、それが投資家を「騙されたくない」「けどリターンは欲しい」という葛藤のある状況に追いやっています。

一つの原因として、投資家が「信頼のおけるソースで判断する」という方法論がないことがあげられます。たとえば僕がこのブログで「弊社のアドバイザーはとても信頼できます！」と言っても「ではどうやってソレを判断するんだ」となりますが、SFCのサイト上にてライセンスの有無が確認出来れば、その人となりは別としてもIFAを判断する土俵には乗りますね。

同じように、商品の判断材料としての香港の金融監督官庁（SFC）の認可というのが投資判断の一助となればと思います。

もう一度、ライセンスのお話をキチンとしなければ、と思いました。投資のことは詳しくても、このライセンス制度はよく知られていません。しかしアドバイザーのライセンスの確認は、香港で投資を始める最初の一歩です。面倒がらずに今すぐ

あなたに香港での投資のお話をしてくださる方

のライセンスの有無を確認して下さい。投資はリスクがつきもの。ガソリンと同じで素晴らしい効用がある反面、取扱いを間違うと危険です。このような事情から香港で投資のお話をするためには、香港の金融庁にあたるSecurities & Futures Commission(SFC)が認めるライセンスを取得する必要があります。ライセンスを取得せずに投資の勧誘活動を行った場合には多額の罰金、そして最悪の場合は懲役刑に処される場合もあります。

香港の金融商品の紹介を不特定多数に向けて商業的に行なっている場合、そのお話をする方がどんなに親切であったとしても、ライセンスは「あったほうがいいもの」ではなく「なくてはならないもの」です。

あなたに香港での投資のお話をしてくださる方

にSFCがライセンスを発行しているかどうかはインターネットで3分で調べることが可能です。SFCライセンスがなければ、そのお話はお断りしたほうがあなたのためです。香港でそういった投資勧誘・商品紹介のお話をすること自体、違法行為である蓋然性が高いからです。命の次に大切なお金を預けるなら、3分くらいは時間をとってください。

以下確認方法をUPしておきます。

HSBC香港のインターネットバンキングの使い方についてのご質問が多いので、今後少しずつではありますが解説をしていきたいと思います。まずは登録方法から。



改善点、疑問点などコメントありましたら是非お願いします。

多数お問い合わせを頂戴しております、IFAの移管手続きですが一時中断することとしました。移管に興味を持って頂いている方に対しては大変申し訳無く思いますが、移管手続きは当分の間お受けすることができません。なお、新規ご契約のお客様・並びに既存のAMGのお客様はこの件に関してましては一切関係がございません。

IFA移管手続きとは何ですか

IFAの移管手続きは、オフショア投資の窓口であるIFA(独立ファイナンシャルアドバイザー、Independent Financial Advisor)を変更することを言います。通常、アドバイザーはお客様の投資口座にひもづき、香港の金融ライセンスに基づいたポートフォリオ運営や投資相談、事務手続きなどのお手伝いをします。

IFAは契約後もお客様の判断で自由に変更することが可能です。たとえば

・現在の担当のアドバイザーからAMGファイナンシャル・グループのIFAに変更したい
・今までアドバイザーを付けてこなかったが、IFAとしてAMGのアドバイザーを指名したい

のような場合、IFA移管手続きをしていただくことでAMGがポートフォリオ運営や投資相談に対して責任ある立場となります。

なぜIFA移管手続きを中止するのですか

移管前のIFAによる投資説明・リスク説明が十分になされていない場合が多く、弊社の投資方針と大きく食い違うことがあり状況の把握と更なる説明に多大な時間を必要とします。

そのため、現在まで相当数の移管問合せをお受けし今後もお受けするだろうと予測される状況の中その全てに対応しもつれた糸をほどいていくことに時間を取られては、新規のお客様への丁寧なご提案・ご説明と既存のお客様への継続的なサービスに重大な懸念が生じると判断したからです。

移管手続きの中止対象となるAMGアドバイザーは誰ですか

AMGウェルスマネジメント内の日本人チームメンバー全員です。すなわち

小椋学
林慧頴
栂尾佑史
栂尾由香

です。また、投資商品によって移管手続きが可能になることはありません。

いつIFA移管手続きを再開しますか

本日より2011年12月31日までは移管手続きをお受けすることはありません。2012年以降につきましては、AMG内の日本人チーム総体のキャパシティを見ながら判断したいと思います。



なお、繰り返しになりますが新規ご契約のお客様・並びに既存のAMGのお客様はこの件に関してましては一切関係がございません。以上誠に勝手なご報告で大変恐縮ですが何卒ご理解のほどよろしく申し上げます。

平素よりお世話になっております。下記に日程で、オーストリア・チェコ・ハンガリーの経済視察に参ります。期間中は携帯電話の不通、メール連絡の遅滞ご不便をおかけしますが、何卒ご容赦頂きたく思います。

期間

9月3日から9月12日まで

訪問の主旨

ユーロ中心圏にとって東欧は安価な労働力を提供してくれる都合のよい存在であったが労働力の空洞化を招き、政治マターとなっている。

さらに各国は財政赤字で苦しみ、破綻の危機が忍びよる国々で現地の人達は何を考えどう行動しているのかをリサーチしたい。

皆様

平素よりハーベスライフをご愛顧下さいましてありがとうございます。さて、一括投資額につきましてご相談の目安である投資額を改定いたしましたのでご案内します。

改定前 USD 50,000
改定後 USD 100,000

可能な限り多くのお客様のご相談に対応させて頂くことを最優先に考えて参りましたが、既存のお客様とのバランスが取りづらくなり苦渋の決断となりました。

今後ともハーベスライフをよろしくお願いします。

皆様

平素より大変お世話になっております。今年に入りましてから多数のお問い合わせを頂き、すべてのお問い合わせに対して迅速に対応できない状態が続いております。

既存のお客様からのお問い合わせに対する返信を最優先にしておりますゆえ、新たにお問い合わせを頂いております方々に対しましてはご返信までしばらくの時間をいただいております。

いただきましたお問い合わせに対しては必ず返信をいたします。一刻も早くこの状況を改善出来るよう努めてまいりますので、ご理解のほどよろしくお願いします。

2009年度中は皆様に大変お世話になりました。皆様のご助力があってこそ1年を大過なく過ごせたと思っております。

運用に関しましても、2008年度とは違って2009年度は豊作だったと感じてらっしゃる投資家の皆様が多いと思います。

アドバイザーとしましては2010年も引き続き豊作年にしていきたいとは考えておりますが過剰な流動性のなかでリスク資産価値は頭打ち傾向にあり、世間が安堵しているほどアドバイザーたちはのんびりしていないのが実情です。

利益を確定させ逃げていくべきか、それともとったリスクに見合うリターンは得られそうなのか…　だとすればどういった資産クラスなのか、いつ買うべきか、いつ売るべきかと悩みはつきません。

2010年もこのHPを通じて投資のお話にお付き合いいただければと思います。


小椋　学

平素よりご愛顧賜りましてまことにありがとうございます。

弊社ハーベスライフのアドバイザーが所属しております、AMG Wealth Managementの事務所移転にともないまして10月24日にHarvesLifeの事務所も移転することとなりました。

事務所移転の背景

私がAMGのアドバイザーとなりました、2007年11月当時AMGはアドバイザー数50人のチームでしたが現在110人を超える大所帯となってきたため、物理的に事務所が狭くなりました。

また、多くの優秀なアドバイザーが集まることによりもたらされるシナジー効果により現物株式の取引、不動産取引など新しく取り組むべきビジネスが生まれ、それら新ビジネスを遂行していくためにも新しくスペースが必要になったという経緯もあります。

事務所面積は既存の4,000スクエアフィートから12,000スクエアフィートとなり、会議室数も増えご相談に来て下さいますお客様にはより快適な環境をご提供できることとなりました。

事務所移転期間

19日から24日までの間に面談のご予定のあるお客様にはすべて通知をしておりますが、旧事務所・新事務所とも移転作業中でアドバイザー以外中に入ることができない状況になっております。

従いまして、ご面談はオフィス以外でさせて頂きますことをご了承くださいませ。

新事務所の住所

5/F, Guangdong Investment Tower, 148 Connaught Road Central , Hong Kong


<地下鉄から>

上環駅C出口出て左直進50メートル

<セントラル駅から>

タクシーで5分、徒歩15分


より大きな地図で HarvesLife Map を表示


今後ともAMGならびにハーベスライフをよろしくお願い致します。